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稍微懂一些期货知识的人,大概都知道股指期货有着每日限价规则、熔断机制、无负债结算、持仓限额等等用以保护市场的交易规则。
然而。
1987年的现在,这些统统都没有。
道琼斯指数期货还没有推出,就拿目前市场上主流的标准普尔500指数期货来说,股指期货的交易流程其实非常简单。
近期的标普500指数在270点左右,西蒙记忆中标普500在8月底最高冲到了330点以上。
那么。
按照标普500指数300点的整数举例:
每一种股指期货都有一个‘合约乘数’,后来的标普500指数期货‘合约乘数’是250美元,但现在却是500美元。
于是,每一份标普500指数期货合约的实际价值为‘指数点数’乘以‘合约乘数’,为15万美元。不过,期货炒家却只需要支付10%的保证金就能买入一份合约,也就是1万5000美元。
接下来,标普500指数每涨跌1点,意味着一份合约500美元的盈亏。
500美元看似不多,但是,如果乘以1万份合约,指数每1点变动代表的盈亏就将扩大到500万美元。
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